Desde finales de 2025 los analistas advertían que la crisis de memoria generada por la demanda de inteligencia artificial sería peor en 2026 que en el año anterior, pero los datos que circularon esta semana en X son más contundentes que cualquier proyección: según gráficos de precios de exportación de Corea del Sur compartidos por el analista @Jukan05, en los primeros 10 días de mayo los precios de exportación de SSDs subieron un 140% respecto al promedio de todo abril, los de memoria flash un 47%, los de DRAM sin módulos un 35% y los de DRAM con módulos un 18%, cuatro categorías disparándose simultáneamente en un período de apenas una semana y media. Corea del Sur es el origen del grueso de la producción mundial de memoria a través de Samsung y SK Hynix, lo que convierte sus datos de exportación en el indicador más directo y temprano del estado del mercado global, y lo que esos datos muestran en mayo de 2026 es una aceleración que no estaba en los modelos de ningún analista.
Por qué los precios se disparan ahora y no antes
La explicación inmediata del spike de mayo tiene nombre propio: China. Tras la aprobación del gobierno de Trump para exportar chips NVIDIA H200 al mercado chino, las empresas del país asiático realizaron pedidos masivos en cuestión de semanas, con reportes de más de 2 millones de unidades solicitadas cuando NVIDIA tiene apenas 700.000 en stock según Reuters. Cada H200 requiere ocho módulos de HBM3E, lo que significa que esa oleada de pedidos consumió de golpe una cantidad enorme de capacidad de producción de Samsung y SK Hynix, las mismas fábricas que producen la DRAM y la memoria NAND que usan los consumidores en sus PCs, laptops y SSDs. El mecanismo es siempre el mismo: cada wafer que se convierte en HBM para un chip de IA es un wafer que no produce DDR5 ni NAND para el mercado de consumo, y cuando esa conversión se acelera de forma abrupta como ocurrió en mayo, el impacto en los precios es inmediato y violento.
A esto se suma que Samsung y SK Hynix llevan meses operando bajo una lógica de mercado que invierte completamente los incentivos históricos de la industria: en ciclos anteriores, los fabricantes de memoria competían por volumen y reducían precios para ganar cuota de mercado. Hoy operan con contratos trimestrales en lugar de anuales, rechazan acuerdos a largo plazo y prefieren mantener la escasez controlada antes que expandir producción, porque el margen por unidad en HBM para centros de datos de IA es considerablemente más alto que en cualquier producto de consumo. La crisis de RAM que la IA desató lleva meses disparando los precios y los expertos no esperan normalización antes de 2027, y los datos de exportación de Corea del Sur de mayo sugieren que esa estimación podría ser optimista.
Lo que el +140% en SSDs significa en la práctica
El dato más alarmante de los cuatro gráficos no es el de DRAM sino el de SSDs: un +140% en 10 días es una cifra que no tiene precedentes en la historia reciente del mercado de almacenamiento de consumo, y su impacto se va a sentir con un retraso de semanas o meses cuando ese costo de exportación se traduzca en precios de retail. Para ponerlo en contexto: un SSD de 1TB que costaba $45 dólares a principios de 2025 ya había subido a cerca de $90 a finales de ese año según Kingston, y si el ritmo de mayo se mantiene, ese mismo producto podría estar cotizando significativamente más caro antes de que termine el verano. El mercado de SSDs es especialmente vulnerable porque el NAND flash representa aproximadamente el 90% de su costo de fabricación, y cuando el precio del NAND sube un 47% en 10 días, no hay márgenes que absorban ese incremento sin trasladarlo al consumidor.
La crisis de RAM está destruyendo el mercado de placas base, con ASUS pasando de 15 millones a 10 millones de unidades vendidas en un año, y el efecto en los SSDs apunta en la misma dirección: una industria de hardware para consumidores que se contrae porque los precios de los componentes están siendo dictados por una demanda que no es de consumidores sino de los centros de datos más grandes del mundo.
Cuándo puede mejorar esto
La respuesta honesta es que los analistas no saben con certeza. TrendForce proyecta que los precios de DRAM seguirán subiendo trimestre a trimestre hasta al menos finales de 2026, con los nuevos fabs de Micron en Idaho y los de Samsung y SK Hynix no entrando en producción significativa antes de 2027. El analista Bai Wenxi es más optimista y proyecta normalización de los módulos DDR5 de 16GB antes de que termine 2026, pero esa estimación asume que la demanda de chips de IA no vuelve a acelerar de forma abrupta como ocurrió en mayo con los pedidos chinos de H200, una variable que depende de decisiones geopolíticas y comerciales completamente fuera del control del mercado de componentes. La DDR6 ya está en desarrollo con el doble de velocidad que la DDR5 y apunta a 2028, pero ese horizonte no alivia en nada el problema que el consumidor de hoy enfrenta al querer comprar un SSD o ampliar la RAM de su equipo en un mercado donde los datos de exportación de mayo acaban de demostrar que la presión alcista no solo no cede sino que se acelera.
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