La conocida empresa fabricante de memorias Micron ha puesto en marcha una hábil jugada que le permitirá mantener los precios de sus componentes por las nubes durante el futuro cercano, logrando esto gracias a la firma de 16 acuerdos con clientes muy importantes que establecen límites de precios sumamente beneficiosos para la compañía. Así, la marca ha asegurado un esquema de ventas mediante contratos a largo plazo que abarcan principalmente desde el año 2026 hasta el 2030, donde los grandes compradores tecnológicos se comprometen a adquirir volúmenes específicos pagando por adelantado.
Todo esto otorga a la empresa los fondos necesarios para expandir sus fábricas mientras asegura ganancias históricas, y en un contexto donde el resto de la industria tendrá que prepararse para una escasez prolongada de componentes que inevitablemente afectará el costo de armar y mantener los servidores tradicionales en el futuro.
El desafío de la escasez y los límites de las nuevas fábricas
Es muy natural preguntarse por qué tantas empresas estarían dispuestas a comprometerse con márgenes de ganancia tan favorables para el fabricante, pero el líder de Micron fue bastante transparente al explicar la cruda realidad que enfrenta el sector en estos días, afirmando que “nuestros clientes reconocen que la escasez de suministro de memoria y almacenamiento tardará un tiempo considerable en mejorar”, lo que refleja un escenario de enorme preocupación donde asegurar tener el material físico es mucho más importante que intentar conseguir un buen descuento. A esto se suma un pronóstico que invita a prepararse para lo peor, ya que el director advirtió que “incluso aunque esperamos que el suministro de la industria mejore gradualmente en 2028, actualmente no tenemos una visión clara de cuándo el suministro de memoria podrá alcanzar a la creciente demanda”.
Junto a esto, cabe recordar que los esfuerzos mundiales por construir nuevas fábricas de chips chocan directamente con la creciente dificultad técnica que tienen los nuevos tipos de memoria, lo que hace que los tiempos de construcción de estas instalaciones se alarguen mucho más de lo planeado. Además, cuando estas nuevas plantas de fabricación finalmente comiencen a funcionar a toda marcha, la capacidad de producción seguirá siendo insuficiente para fabricar tanto la memoria de gran ancho de banda que exige hoy la inteligencia artificial como los otros tipos de memoria tradicionales.
Esto, dejando al mercado en una posición de constante presión tal como lo resumió Mehrotra al decir que “el suministro está estructuralmente limitado en su crecimiento y capacidad para satisfacer la demanda de la industria, a pesar de nuestros esfuerzos integrales para aumentar el suministro”, confirmando que este es un obstáculo que tomará bastantes años lograr superar.
Ganancias históricas y el impacto para los consumidores
A pesar de que estos 16 grandes acuerdos le brindan al fabricante una tranquilidad financiera envidiable, expertos de medios como The Register comentan que es importante destacar que estos contratos solo van a representar el 40 por ciento de los ingresos totales de Micron, lo que en la práctica significa que la compañía se está guardando de forma inteligente la mayor parte de su inventario para poder venderlo a los precios que ellos mismos decidan negociar en un mercado sumamente necesitado.
Aunque como un pequeño alivio dentro de la presentación se compartió la buena noticia de que se espera que la producción de memoria de tipo DRAM para el año 2026 “crecerá en el rango porcentual bajo a medio de los 20, ligeramente por encima de nuestra perspectiva anterior”. Sumado a esto, el hecho de que estos contratos incluyan pagos por adelantado le da a Micron un flujo de dinero en efectivo directo para poder financiar la construcción de sus nuevas instalaciones, un detalle que lógicamente encantó a los analistas financieros considerando que los resultados del tercer trimestre fueron verdaderamente espectaculares y marcaron el quinto récord trimestral consecutivo para la empresa, logrando alcanzar unos ingresos de 41.500 millones de dólares que representan un gigantesco salto del 346 por ciento en comparación con el mismo periodo del año anterior.
Solamente los ingresos por la venta de memoria DRAM lograron la asombrosa cifra de 31.300 millones de dólares y las ventas de almacenamiento NAND subieron un 361 por ciento, impulsando las ganancias netas totales a 28.900 millones de dólares con un asombroso margen bruto consolidado del 84,9 por ciento. Las proyecciones de los líderes de la compañía son todavía más alegres para el cierre del año, ya que esperan ingresos por 50.000 millones de dólares y márgenes brutos de “aproximadamente el 86 por ciento”, advirtiendo al mismo tiempo que la alta tecnología de estos componentes hará que los futuros productos cuesten todavía más caros.
Al final, analistas declaran que esta empresa disfruta de su época dorada, los profesionales de la informática tendrán que ser creativos para hacer que sus sistemas funcionen bien con menos recursos, ya que se pronosticó una “modesta reducción en el crecimiento promedio del contenido de DRAM del servidor a medida que los clientes se centran en maximizar los envíos de unidades en medio de una asignación de memoria muy ajustada”, una realidad desafiante que no impidió que las acciones de Micron saltaran un 15 por ciento de forma inmediata tras el cierre del mercado.
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